【機床商務網(wǎng) 機床股市】宇環(huán)數(shù)控機床股份有限公司(以下簡稱“宇環(huán)數(shù)控”)上周五在證監(jiān)會網(wǎng)站披露招股書，公司擬于深交所公開發(fā)行2500萬股，發(fā)行后總股本為10000萬股，計劃募集資金2.73億元，擬用于精密智能化磨削設備升級擴能建設、研發(fā)中心技術升級改造和補充流動資金。據(jù)了解，宇環(huán)數(shù)控此次IPO的保薦機構為安信證券。

 

　　公開資料顯示，宇環(huán)數(shù)控一直從事數(shù)控磨削設備及智能裝備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售與服務，產(chǎn)品可廣泛應用于消費電子、汽車工業(yè)、新材料、儀器儀表等領域。2014-2016年，公司分別實現(xiàn)營收9958.77萬元、1.10億元、2.60億元，同期凈利潤分別為1760.73萬元、2097.82萬元、8873.45萬元，2016年營收同比增長1.36倍，凈利潤同比增長3.23倍。
 

　　宇環(huán)數(shù)控的客戶集中度比較高。2014-2016年，宇環(huán)數(shù)控對捷普集團、藍思科技、富士康三家蘋果產(chǎn)業(yè)鏈主要公司的合計銷售收入分別為2412.07萬元、5488.91萬元、22984.82萬元，占同期營業(yè)收入的比例分別為24.22%、49.75%、88.41%。宇環(huán)數(shù)控提示，盡管公司與上述客戶在內(nèi)的主要客戶已形成長期穩(wěn)定的相互合作關系，但若公司核心客戶由于自身原因或終端消費市場的重大不利變化而導致對公司產(chǎn)品的需求大幅下降，公司經(jīng)營業(yè)績將受到不利影響。
 

　　招股書顯示，2014-2016年，宇環(huán)數(shù)控綜合毛利率分別為45.28%、48.67%、63.13%。宇環(huán)數(shù)控解釋稱，因產(chǎn)品升級換代較快，報告期內(nèi)公司產(chǎn)品結構變化較大，不同產(chǎn)品因產(chǎn)品定位及工藝差異原因導致銷售毛利率差異較大。2014-2015年，宇環(huán)數(shù)控產(chǎn)品銷售以數(shù)控磨床為主，銷售占比分別為44.28%、48.98%；2016年，數(shù)控研磨拋光機銷售占比高，為89.16%。因此，產(chǎn)品結構的變化直接影響各年度綜合毛利率的變動。

 

　　值得注意的是，2014-2016年，宇環(huán)數(shù)控獲得的政府補助分別為666.38萬元、803.64萬元、1156.77萬元，占同期利潤總額的比重分別為29.44%、30.91%、11.12%。招股書顯示，政府補助主要包括公租房建設補助資金、生產(chǎn)研發(fā)項目相關獎金補助經(jīng)費、上市稅收補貼款以及自主研發(fā)軟件產(chǎn)品享有的即征即退增值稅額。
 

　　此外，宇環(huán)數(shù)控還享有國家高新技術企業(yè)15%的所得稅優(yōu)惠政策，2014-2016年，公司享受的該項稅收優(yōu)惠金額分別為279.89萬元、357.54萬元、1072.66萬元，占同期凈利潤的比例為15.90%、17.04%、12.09%。
 

　　股權結構方面，董事長許世雄持有宇環(huán)數(shù)控51%的股份，許世雄之妹許燕鳴持有公司9.92%的股份，許世雄之子許亮持有公司6.5%的股份，三人合計持有公司67.42%的股份，同時三人簽訂了《一致行動協(xié)議》，為公司共同實際控制人。
 

　　(原標題：宇環(huán)數(shù)控IPO前夕凈利激增逾3倍 三年獲政府補助逾2千萬)